经营活动中的现金流出主要是两项:一是购买商品、接受劳务时支付的现金。企业不论是生产商品,还是提供服务,一般都是在一定的原材料的基础上完成的。凤凰股份主要生产图书这种商品,这就离不开纸张、油墨等原材料和印刷厂提供的服务,公司购买这些原材料和服务一般要形成现金流出。二是支付给职工以及为职工支付的现金。这主要是员工薪酬。传媒业是劳务密集型、智力密集型的行业,一家媒体往往聘用大量高学历、高智商、高影响力的人才,如编辑、记者、策划、编剧、导演、演员、主持人等,他们或者有深厚的专业知识,或者有丰富的专业经验和技能,或者极富创造力,或者在受众中具有巨大的影响力,他们是传媒公司创造财富必不可少的资源。为此,传媒公司要给予他们丰厚的回报。其中,最为突出的是电影和电视剧中的演员,有的时候一部电影或电视剧30%以上的经费都付给了明星演员作为片酬。
投资活动中产生的现金流入主要包括两项:一是收回投资收到的现金。这主要是以出售、转让等方式收回以前的投资所得到的现金。二是取得投资收益所收到的现金。这是指公司以股息等形式从以前的投资中获得的现金收入。
投资活动中产生的现金流出主要包括两项:一是公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。一家公司的经营需要房屋、设备等固定资产,需要商标、知识产权等无形资产,获得这些资产往往需要支付现金。二是投资支付的现金。一家公司通过投资可以获得对其他公司的控制权,或获得收益权,这些投资大部分时候也需要支付现金来完成。2012年上半年,凤凰股份出资11041万元收购了海南教材出版公司51%的股权;出资7727万元收购了厦门创壹软件开发公司;出资800万元收购了游侠网54.5%的股权。这些都是通过现金完成的,都会形成现金流出。